今日两市指数冲高回落沪指涨0.25% 科技股有所回暖。盘面上,大消费板块依旧强势,半导体、消费电子、5G等科技题材异动拉升。尾盘,两市指数再度回落。

总体上,午后市场情绪较有所提升,市场赚钱效应小幅转差。从盘面上看,白酒、医药商业、食品加工居板块涨幅榜前列,油服、海工装备、分散染料板块跌幅榜前列。

我从几方面分析市场的反弹机会点已经到来!

01

人民币离岸汇率问题

自9月3日离岸人民币探底7.1967以来,持续出现了大幅的回升迹象,一度摸高到7.0311位置。我们可以从下图中看到,人民币离岸汇率和A股上证指数呈现了高度的正相关。

目前人民币又有止跌回升迹象,昨日探底7.0969之后,受到美元指数回落影响,人民币一度有小幅止跌迹象。人民币汇率回升的另外一个层面和MLF没有下调利率也有高度契合。

原本市场认为本次MLF会有利率下调空间,作为人民币走贬的一个重要理由,在MLF没有明确走贬的逻辑下,人民币重回升势是可以期待的,由于与A股上证指数高相关性的存在,上证指数止跌企稳成为大概率事件。

反弹机会点已到!更猛烈的上涨行情已经酝酿

02

周四“超级央行周”及我国央行LPR汇率因素

引用中国证券报头版社评称,本周“超级央行周”引发的不仅仅是全球货币政策再度宽松的话题,更引出全球经济增长放缓背景下资产向何处配置的问题。

从经济基本面的韧性、资产估值的相对吸引力、境外投资的便利性等多个维度观察,全球资金增配人民币资产已然大潮初起。

一方面,国际主流指数公司相继将A股、中国债券纳入其系列指数,至少上千亿美元的增量资金将有序进入中国股市、债市。随着纳入范围扩大或纳入因子提升,境外资金被动配置需求规模将增长。

另一方面,从现有投资通道数据看,海外资金呈净流入态势。中央国债登记结算有限责任公司数据显示,截至8月末,境外机构托管在该公司的债券规模达到17238.74亿元,较7月末增加252.54亿元,为连续第9个月增持中国债券。

而从“周四超级央行周”预期来看,全球央行将有可能纷纷宣布利率下行外,中国利率可能在LPR方面会有松动。

由于LPR是我国央行首创,对于短期长期利率有分别不同的标准,故而极有可能调低1年期LPR利率,在5年期利率方面会有有所调高,从而将整体利率在有短长对冲后,保持相对稳定,形成短期利率降低,长期利率上升的迹象,这也符合了避免大水漫灌,房住不炒的重要精神。

03

资金已出现搬家迹象(三季度以来货币ETF净流出160亿)

27只场内交易型货币基金(货币ETF)三季度以来出现超过150亿份的净赎回,龙头品种华宝添益、银华日利规模缩水幅度超过6%。

场内货币基金一直是闲散资金的停留地,整体规模出现下滑,资金回流股市或是其中一个因素。

截至9月16日,沪深两市上市交易的27只货币ETF总份额为1707.60亿份,相比6月末的1865.18亿份减少157亿份(资金规模达160亿元),三季度以来降幅为8.45%。

从上述数据分析,在相对保守防御型的市场中,由于流动性以及稳健收益的影响下资金会选择货币基金作为避风港,而在二级市场相对风险安全边际较高的情况下,防守型资金会向未来具有较高确定性的风险收益提高偏好度。

观察货币ETF的资金份额是一个比较重要的量化指标。从而可以判断出资金目前的相对风险偏好程度。

按照上述逻辑推断,市场上有大量货币基金转移到二级市场的行为是可以确认的。

04

从市场层面梳理,谁会成为反弹的急先锋?!

今日科创板的表现可能让各位刮目相看!

从自编的科创板指数观察来看,目前KDJ指标的J值也基本到了负值区域了,此处形成反弹是极大的概率!也是对于9月2日形成的指数底部区域一次底背离的技术性反弹。

反弹机会点已到!更猛烈的上涨行情已经酝酿

从科创板本身数据分析来看,目前29家上市公司,平均动态市盈率为176倍,符合逢170倍左右即进入科创板反弹区域的重要依据。

流通市值小于20亿公司又恢复到了13家,对于市场投机来说,有一定炒作价值。

建议关注,二季报盈利增长且流通市值较小的科创板公司,避免二季报出现持续亏损的公司。